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疫情压制有色行业需求 二季度将逐步恢复

发布时间:2020-02-29 03:54    来源媒体:金融界

受海外疫情蔓延影响,2月28日A股跟随海外市场同步大跌。申万有色金属板块28日全日下跌6.59%,跌幅仅次于计算机板块(下跌7.09%)。

中国有色金属工业协会表示,在疫情期间,铜、铝、铅、锌等主要冶炼企业生产并未受到疫情干扰,继续保持正常生产,但多数铜、铝材加工企业以及房地产、蓄电池、电镀、空调、电子产品等下游消费领域企业均将延迟开工,导致对金属需求暂时下降,冶炼企业和社会有色金属库存增加,价格下跌,企业经营困难。

机构认为,海外疫情肆虐,拖累有色价格。中信期货认为,疫情遍及全球超过20%地区,目前海外的控制思路尚不明晰,担忧情绪使得资产价格遭遇重创,铜价承压为主;不锈钢报价继续下调,镍价维持弱势震荡;锌价下跌动能有所放缓,短期锌价或暂时低位调整。

69亿资金流出有色

中国有色金属工业协会27日表示,截至2月26日,协会调查241家常用有色金属冶炼及铜铝材生产企业,企业开工率为90.5%,比2月19日提高了7.1个百分点。

据了解,疫情期间常用有色金属冶炼保持正常生产,常用有色金属冶炼产品产能利用率在85%以上。截至2月26日,铜冶炼产能利用率为81.5%,铝冶炼产能利用率为87.6%,铅锌冶炼产能利用率为80.2%。铜、铝材生产企业复工复产企业的产能利用率逐步回升,2月26日复工复产的铜铝加工企业的产能利用率首次恢复到59.0%,比2月19日提高了12.9个百分点。

从事铜加工业务的楚江新材27日披露的机构调研也显示了复工进度明显加快。公司指出,2月10起公司及各大子公司已陆续开始复工,目前都已经走入正轨,进入加快生产阶段,军工企业也在加快交货。此次疫情对于龙头企业的影响相比较小且面临着机遇。由于市场的变化,行业会加快行业整合,小企业在加快退出,公司作为铜板带行业的龙头,资本、资金充裕,也有计划在2020年进行重组加快行业集中度的提升。

但随着疫情遍及全球超过20%地区,目前海外的控制思路尚不明晰,担忧情绪使得资产价格遭遇重创。

2月28日,申万有色金属指数下跌6.59%,跌幅仅次于计算机板块的7.09%。有色板块内,华友钴业、新疆众和、横店东磁等13只个股跌停,82只个股跌幅逾5%,只有宜安科技和和胜股份收涨。有色金属板块内119只个股28日单日市值蒸发993亿元。

资金面上,Wind数据显示,2月28日有色金属板块主力资金净流出达69.39亿元,在申万28个一级行业中排第四,仅次于电子(191.91亿元)、计算机(141.3亿元)和非银金融(113.67亿元)。个股方面,山东黄金(港股01787)主力净流出达2.77亿元居首位,华友钴业、天通股份、横店东磁、有研新材、紫金矿业(港股02899)等资金净流出也过亿元。

山东黄金28日下跌5.88%,收报33.92元。尽管卫生事件在全球范围内蔓延,金融市场充斥着恐慌情绪,但避险需求近期对金价影响有限。现货黄金短线28日一度下挫7美元至1623.46美元/盎司,跌幅最大至1.33%。

分析认为,鉴于全球经济不可避免遭遇冲击,这可能冲击实物黄金的需求,投资者对黄金进一步走高保持谨慎态度,部分投资者获利了结,且当下大宗商品暴跌,商品属性也令黄金有所承压。

二季度有望逐步恢复

2月3日A股大跌后,有色金属板块一直保持强势。2月4日到27日,申万有色金属指数累计上涨15.13%,板块内,和胜股份、常铝股份同期股价翻倍,中飞股份、赤峰黄金涨幅逾60%,有色行业30多只个股同期涨幅逾20%。复工行情和涨价预期是推动有色板块近期强势的原因之一。

中国有色金属工业协会指出,在疫情期间,铜、铝、铅、锌等主要冶炼企业生产并未受到疫情干扰,继续保持正常生产,但多数铜、铝材加工企业,以及房地产、蓄电池、电镀、空调、电子产品等下游消费领域企业均将延迟开工,导致对金属需求暂时下降,冶炼企业和社会有色金属库存增加,价格下跌,企业经营困难。启动收储可有效缓解有色金属生产企业经营困难,并为下游产业复工复产提供储备。

随着疫情发展,有色行业未来走势如何判断?长城证券指出,目前国内新冠肺炎疫情已基本控制,但海外呈现蔓延的态势,考虑到海外各国或人口密度极大或医疗条件不足,且当地政府或无法像国内强制限制人口流动,一旦疫情蔓延开来将对社会、经济造成极大负面影响。

中国有色金属工业协会副会长兼秘书长贾明星表示,初步分析预测,一季度有色金属行业企稳回升的态势被打断,出现产品价格下跌,成本上涨,企业经济效益下降。随着疫情得到有效控制,下游消费企业开始复工复产,需求好转,以及国家为缓解疫情的影响,释放更多利好政策,二季度有色金属运行有望逐步恢复,下半年反映有色金属行业运行状况的产品产量及需求量、固定资产投资、市场价格及企业效益有望恢复到正常水平。

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